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We must output exactly that, no JSON, no code blocks.
First, translate title: "Global Crypto Regulations 2025: What Traders & Affiliates Need to Know" -> Korean: "2025년 전 세계 암호화폐 규제: 트레이더 및 제휴 마케터가 알아야 할 사항". Ensure title translation natural.
Summary: "Explore how worldwide crypto rules impact traders and affiliate marketers, with practical tips for compliance and opportunity." -> Korean: "전 세계 암호화폐 규제가 트레이더와 제휴 마케터에 미치는 영향을 살펴보고, 규정 준수 및 기회를 위한 실용적인 팁을 제공합니다." Need under 160 characters. Let's count: Korean characters count roughly. Probably okay.
Now content: translate all HTML tags? They said "translated article in markdown format". Original article includes HTML tags like
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- ,
- , . We need to convert to markdown? Probably keep same structure but using markdown headings (##) etc. They said markdown format. So we should convert HTML to markdown. Provide translated content in Korean, using markdown.
Thus we need to convert:
Introduction
-> ## 소개
...
-> paragraph.
Overview of Major Regulatory Regions
-> ## 주요 규제 지역 개요
United States
-> ### 미국
etc.
List items: keep markdown -.
Strong tags: **.
We need to translate all text.
Let's do step by step.
I'll produce Korean markdown.
Need to ensure no code block fences. Just plain text.
Let's translate.
Title line: TITLE: 2025년 전 세계 암호화폐 규제: 트레이더 및 제휴 마케터가 알아야 할 사항
Summary line: SUMMARY: 전 세계 암호화폐 규제가 트레이더와 제휴 마케터에 미치는 영향을 살펴보고, 규정 준수 및 기회를 위한 실용적인 팁을 제공합니다.
Now content.
We'll start with "CONTENT:" then newline then markdown.
Proceed.
I'll translate each section.
Introduction:
Original:
"The cryptocurrency landscape is maturing, and regulators worldwide are stepping in to shape how digital assets can be traded, promoted, and used. For traders and affiliate marketers, understanding these evolving rules is no longer optional—it’s essential for protecting capital, avoiding penalties, and uncovering new opportunities. This article breaks down the key regulatory trends in major jurisdictions, explains how they affect both trading activities and affiliate promotions, and offers practical advice you can apply today."
Translate:
"암호화폐 환경이 성숙해지고 전 세계 규제 당국이 디지털 자산이 거래, 홍보, 사용될 수 있는 방식을 형성하기 위해 개입하고 있습니다. 트레이더와 제휴 마케터에게 이러한 변화하는 규제를 이해하는 것은 선택이 아니라 자본을 보호하고, 벌금을 피하며, 새로운 기회를 발견하기 위해 필수적입니다. 이 글에서는 주요 관할 구역의 핵심 규제 동향을 분석하고,それが 거래 활동과 제휴 프로모션에 어떻게 영향을 미치는지 설명하며, 오늘 바로 적용할 수 있는 실용적인 조언을 제공합니다."
Now Overview of Major Regulatory Regions.
United States section:
Original:
"The U.S. continues to refine its approach through multiple agencies: - SEC treats many tokens as securities, requiring registration or exemption for offerings. - CFTC oversees Bitcoin and Ethereum derivatives as commodities. - FinCEN enforces AML/KYC rules on exchanges and wallet providers. - Recent guidance clarifies that staking rewards may be taxable income, and DeFi protocols facilitating token swaps could fall under broker-dealer regulations."
Translate:
"미국은 여러 기관을 통해 접근 방식을 지속적으로 다듬고 있습니다: - SEC는 많은 토큰을 증권으로 간주하여 발행에 등록 또는 면제가 필요합니다. - CFTC는 비트코인과 이더리움 파생상품을 상품으로 감독합니다. - FinCEN은 거래소와 지갑 제공자에게 AML/KYC 규칙을 적용합니다. - 최근 지침에서는 스테이킹 보상이 과세 소득일 수 있음을 명시하고, 토큰 스왑을 촉진하는 DeFi 프로토콜이 브로커-딜러 규정에 해당될 수 있다고 aclar했습니다."
Note: "clarifies" translation.
European Union section:
Original:
"The EU’s Markets in Crypto‑Assets (MiCA) framework, fully effective in 2025, creates a harmonized license for crypto‑asset service providers (CASPs). Key points: - CASPs must obtain authorization in one member state and can passport across the EU. - Stablecoins face strict reserve and redemption requirements. - Marketing materials must be clear, fair, and not misleading—directly impacting affiliate content."
Translate:
"EU의 암호화폐 시장(MiCA) 프레임워크는 2025년에 완전히 발효되며, 암호화폐 서비스 제공자(CASP)에 대한 통합 라이선스를 마련합니다. 주요 사항: - CASP는 하나의 회원국에서 인증을 받아야 하며, EU 내에서 패스포트(자유롭게 제공)할 수 있습니다. - 스테이블코인은 엄격한 준비금 및 상환 요건을 마주합니다. - 마케팅 자료는 명확하고 공정하며 오해의 소지가 없어야 하며—이는 diretamente 제휴 콘텐츠에 영향을 미칩니다."
United Kingdom section:
Original:
"Post‑Brexit, the UK’s Financial Conduct Authority (FCA) regulates crypto‑asset firms under the same regime as traditional financial products. Affiliates promoting crypto must ensure promotions are fair, clear, and not misleading (FCPM rules). The FCA also requires firms to conduct a crypto‑asset risk assessment before onboarding retail clients."
Translate:
"브렉시트 이후, 영국의 금융행위감독기구(FCA)는 전통적인 금융 상품과 동일한 체제 하에 암호화폐 기업을 규제합니다. 암호화폐를 홍보하는 제휴사는 프로모션이 공정하고 명확하며 오해의 소지가 없도록 해야 합니다(FCPM 규칙). FCA는 또한 소매 고객을 온보딩하기 전에 기업이 암호화폐 위험 평가를 수행하도록 요구합니다."
Asia-Pacific section: list.
Original:
"
- Japan: Crypto exchanges are licensed by the FSA; affiliates must disclose risks and avoid guaranteeing returns.
- Singapore: MAS treats crypto as property; payment token services need a license. Affiliates must comply with advertising standards under the MAS Guidelines on Digital Token Offerings.
- China: Maintains a blanket ban on crypto trading and mining, but overseas affiliates targeting Chinese residents risk legal exposure if they promote prohibited services.
- Australia: ASIC requires crypto‑asset providers to hold an Australian Financial Services License (AFSL) if they deal in derivatives; affiliates must follow ASIC’s Regulatory Guide 247 on financial product advice.
Translate each.
Japan: "일본: 금융청(FSA)이 암호화폐 거래소에 라이선스를 부여하며, 제휴사는 위험을 공개하고 수익 보장을 피해야 합니다."
Singapore: "싱가포르: MAS는 암호화폐를 재산으로 취급하며, 결제 토큰 서비스는 라이선스가 필요합니다. 제휴사는 MAS 디지털 토큰 제공 지침에 따른 광고 기준을 준수해야 합니다."
China: "중국은 암호화폐 거래 및 채굴에 대한 전면 금지를 유지하고 있지만, 해외 제휴사가 중국 거주자를 대상으로 금지된 서비스를 홍보할 경우 법적 위험에 노출될 수 있습니다."
Australia: "호주: ASIC는 파생상품을 다루는 암호화폐 제공자에게 호주 금융 서비스 라이선스(AFSL)를 요구하며, 제휴사는 ASIC의 규제 가이드 247에 따른 금융 상품 조언을 따라야 합니다."
Impact on Traders section.
Compliance Burdens:
Original:
"Traders now face: - KYC/AML verification on most regulated exchanges, increasing onboarding time. - Tax reporting obligations in many jurisdictions (e.g., the U.S. treats each trade as a taxable event; the UK requires capital gains disclosure). - Limits on leverage and product availability (e.g., ESMA restricts crypto CFDs to retail investors in the EU)."
Translate:
"트레이더는 이제 다음을 마주합니다: - 대부분의 규제 거래소에서 KYC/AML 검증이 필요하며, 온보딩 시간이 늘어납니다. - 여러 관할 구역에서 세금 신고 의무가 발생합니다(예: 미국은 각 거래를 과세 événements로 간주하며, 영국은 자본 gains 공개를 요구합니다). - 레버리지 제한 및 상품 가용성(예: ESMA는 EU 내 소매 투자자에게 암호화폐 CFDs를 제한합니다)."
Opportunities:
Original:
"Regulation also brings: - Greater market integrity, reducing the prevalence of wash‑trade manipulation. - Access to institutional‑grade products (futures, options, ETFs) on regulated platforms. - Clearer dispute resolution pathways via financial ombudsmen or regulators."
Translate:
"규제는 또한 다음과 같은 혜택을 가져옵니다: - 시장 공정성 강화로 워시 트레이드 조작의 빈도가 감소합니다. - 기관급 제품 접근 (선물, 옵션, ETF스) 가 규제된 플랫폼에서 가능해집니다. - 금융 옴부즈맨 또는 규제 당국을 통한 분쟁 해결 경로의 명확화."
Impact on Affiliates section.
Advertising Restrictions:
Original:
"Affiliates must navigate: - Ban on guaranteed returns or “risk‑free” claims in the EU, UK, and many Asian markets. - Mandatory risk warnings (e.g., “Crypto assets are volatile and may lose value”) in promotional copy. - Licensing checks: Promoting an unlicensed exchange can lead to fines or affiliate program termination."
Translate:
"제휴사는 다음을 탐색해야 합니다: - EU, 영국 및 많은 아시아 시장에서 수익 보장 금지 또는 “무위험” 주장. - 프로모션 카피에 필수적 위험 경고(예: “암호화 자산은 변동성이 크고 가치를 잃을 수 있음”). - 라이선스 확인: 무허가 거래소를 홍보할 경우 벌금 부과 또는 제휴 프로그램 종료로 이어질 수 있습니다."
Tracking and Attribution:
Original:
"Regulators increasingly require transparency in affiliate relationships: - Disclosure of affiliate links (e.g., “#ad” or “Affiliate link”) is mandatory under FTC guidelines in the U.S. and similar rules elsewhere. - Data privacy: GDPR in the EU imposes strict rules on how personal data collected via affiliate links is stored and processed."
Translate:
"규제 당국은 제휴 관계에서의 투명성을 점점 더 요구합니다: - 제휴 링크 공개(예: “#ad” 또는 “제휴 링크”)는 미국 FTC 지침 및 유사한 기타 규칙에서 의무화됩니다. - 데이터 프라이버시: EU의 GDPR은 제휴 링크를 통해 수집된 개인 데이터의 저장 및 처리 방식에 엄격한 규칙을 부과합니다."
Revenue Models:
Original:
"Some networks are shifting from CPA (cost‑per‑acquisition) models to revenue‑share or hybrid models to align with regulatory expectations of sustainable, long‑term user value rather than one‑off sign‑ups."
Translate:
"일부 네트워크는 CPA(획득당 비용) 모델에서 수익 공유 또는 하이브리드 모델로 전환하여, 일회성 가입보다는 지속 가능한 장기 사용자 가치에 대한 규제 기대에 부합시키고 있습니다."
Practical Advice for Traders & Affiliates section.
We need to keep headings and lists.
- Stay Updated on Jurisdictional Rules
Original:
"
- Subscribe to regulator newsletters (SEC, FCA, MAS, ASIC).
- Use compliance‑focused news aggregators like CoinDesk Regulation or The Block’s Regulatory section.
- Set Google Alerts for keywords such as “crypto regulation [country]”.
Translate:
"- 규제 당국 뉴스레터 구독(SEC, FCA, MAS, ASIC)." "- CoinDesk Regulation이나 The Block의 규제 섹션 같은 규제 중심 뉴스 집계기 사용." "- “crypto regulation [country]”와 같은 키워드로 Google Alerts 설정."
- Choose Regulated Partners
Original:
"
- Prioritize exchanges and wallets